“金无足赤，人无完人”，身为国有大型商业银行之一的邮储银行（HK:01658、SH:601658）同样存在一些值得关注的点。

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就拿最近闹得沸沸扬扬的股价重挫一事来说，在A股还在享受短暂“十一”小长假惬意的时候，邮储银行在港股市场却迎来“暴击”，10月3日邮储银行H股略微高开后，一路走低，盘中一度跌超12%，创2021年1月份以来新低。

截至10月11日，邮储银行在港股市场报收4.17港元/股，跌0.09%，总市值3861.65亿港元。

资料来源：Choice金融终端。

另据贝多财经了解，邮储银行在A股市场于2022年10月12日盘中最低跌至4.11元/股，同样创52周内（一年内）新低。截至10月12日收盘，邮储银行在A股市场报4.20元/股，总市值约为3880.13亿元。

除股价重挫外，2022年上半年邮储银行不良率上升，资本充足率下滑，也存在削减员工的现象，同时多次被处以罚款、理财投诉量居高。

光鲜亮丽的背后，邮储银行也存在不少瑕疵。

一、股价重挫，李嘉诚减持是直接因素

对于股价暴跌的原因，市场上普遍认为是李嘉诚减持带来的市场“恐慌”。

根据香港交易所股权披露显示，李嘉诚基金会9月29日在场内减持5万股邮储银行H股，每股均价为4.71港元，涉资约23.55万港元。减持后，李嘉诚基金会对邮储银行的持股量降至21.84亿股，占H股比例为10.99%。

另据邮储银行半年报显示，截至2022年6月底，李嘉诚基金会持有邮储银行22.67亿H股，占H股比例为11.42%。也就是说，李嘉诚基金会仅在2022年第三季度就已累计减持逾8300万股邮储银行H股。

资料来源：Choice金融终端。

值得一提的是，这是李嘉诚基金会首度披露减持邮储银行。

这件事属实泛起了涟漪，引发银行板块内其他个股跟随下跌。同日，招商银行、光大银行、交通银行跌幅均在2%左右。

据《华夏时报》报道，独立国际策略研究员陈佳表示，“市场对华尔街还有哪些银行处在风险区域极为恐慌，导致近期境外市场银行股遭遇大量抛售，资本市场流动性大量撤离。H股银行板块本次暴跌就是这一波的溢出效应，预期未来还将持续相当一段时间。”

这个猜测也很快得到认证。10月11日收盘，银行板块下跌0.67%，有27家银行仍在下跌，其中就包括邮储银行。

对应减持，邮储银行投资者关系部门相关人士表示，根据联交所规则，持有H股类别股份5%及以上的股东，当买入或卖出股份每跨一个百分点时，需在联交所进行权益变动披露。该次减持股份触发了上述规则，因此进行权益变动披露。目前邮储银行经营发展态势良好，不断提升金融服务的质量和效率，持续推进差异化、特色化的高质量发展。

二、不良率上升，资本充足率下滑

虽然股价暴跌可以归因于客观因素，但邮储银行上半年确实存在一些指标下滑的现象。

都知道，2021年下半年房地产行业迎来大地震，虽然今年以来各项政策暖风频频吹来，但仍没法扭转下行态势。根据9月16日国家统计局公布的房地产投资数据显示，2022年前8个月全国房地产开发投资增速同比下降7.4%，住宅投资同比下降6.9%。

作为“资方”，银行房地产贷款投放情况及资产质量自然受到诸多关注。

据半年报显示，截至2022年6月底，邮储银行房地产贷款金额较上年末增长389.31亿元至1778.17亿元，占比7.06%。虽然邮储银行房地产贷款金额处于国有六大行末位，但增速却最快，高达0.6%。

作为反映银行房地产贷款资产质量情况的重要衡量标准，不良余额及不良率同样备受瞩目。

截至2022年6月30日，邮储银行的不良贷款余额为578.88亿元，较2021年末的526.85亿元增加52.03亿元；不良贷款率为0.83%，较2021年末上升0.01%。其中，损失贷款272.60亿元，占比约为0.39%。

资料来源：邮储银行上半年财报。

就行业而言，邮储银行在房地产领域的不良贷款为17.93亿元，较上年末增加17.71亿元；不良率1.01%，较上年末增加0.99%。邮储银行在财报中表示，受个别大额公司客户风险暴露影响，房地产业、租赁和商务服务业、农、林、牧、渔业等不良率有所上升。

此外，邮储银行资本充足率相关指标也呈现出不同程度的下滑。

截至2022年6月底，邮储银行的三项资本充足率指标均出现了下滑，降幅在0.18~0.59个百分点；其中资本充足率较上年末下降0.18个百分点至14.60%，一级资本充足率较上年末下降0.37个百分点至12.02%，核心一级资本充足率较上年末下降0.59个百分点至9.33%。

毋庸置疑，雇佣员工数量的变动是评价企业生存状态的一个重要参考指标。

据2022年上半年业绩报告显示，披露员工数的184家企业中，有56家较上年末有所减少，其中就包括邮储银行。

据财报显示，2022年6月底邮储银行员工总数为175009人，较上年末的178252人减少3243人，降幅1.82%。

三、多次被罚，投诉量居高

银行被罚虽屡见不鲜，但一定程度也能反映出内控问题。

临近国庆假期，邮储银行湖北省分行因“五宗罪”被罚155万元。

9月30日，湖北银保监局公布行政处罚【行政处罚决定书文号（鄂银保监罚决字〔2022〕38号）】，邮储银行湖北省分行因项目贷款管理不审慎、租金保理业务基础交易不真实、贷款三查不尽职形成不良、贷后管理不尽职导致个人贷款资金被挪用、员工柜员系统管理不到位被罚155万元，同时对责任人吴欢、熊萍分别予以警告。

资料来源：银保监会。

无独有偶，本溪银保监分局公布的一则行政处罚显示，邮储银行本溪市分行因欺骗投保人，给予或者承诺给予投保人、被保险人或者受益人保险合同约定以外的利益，合计被罚10万。此外，该行本溪市南地营业所、本溪市德太营业所、本溪市彩屯营业所均因给予或者承诺给予投保人、被保险人或者受益人保险合同约定以外的利益，分别被罚5万。

资料来源：银保监会。

据统计，2022年上半年邮储银行累计被罚款金额2420.3万元，较2021年同期的1731.08万元增长39.81%；收到的罚单数量高达52张，较2021年同期的34张增长52.94%，增速位于国有六大行之首。

在投诉量方面，邮储银行同样值得关注。

9月28日，银保监会消费者权益保护局发布的《关于2022年第二季度银行业消费投诉【进入黑猫投诉】情况的通报》显示，2022年第二季度邮储银行投诉量2664件，占比14.5%；平均每千营业网点投诉量67.3件、平均每千万个人客户投诉量41.8件。

其中，理财业务投诉是银行业消费投诉中的重灾区，其中邮储银行理财类业务投诉量位列国有大型商业银行第一。

但无论如何，头顶“国有大行”光环的邮储银行，不愁找不到更好的投资者。

关键词： 邮储银行 资本充足率 李嘉诚基金会