作者 | 冯紫彤

若论近期最受关注的金融产品，非个人养老金莫属。

(资料图片)

11月25日，人社部宣布个人养老金制度启动实施，标志着个人养老金市场正式开闸，社会养老、企业年金养老和个人养老“三支柱”正式并行。

而与个人养老金一同启动的，还有各商业银行的“揽客”大战。

根据流程，个人养老金参加人需在商业银行等渠道开立个人养老金账户和个人养老金资金使用账户以完成养老金的缴存、使用等功能。

首批获准开办个人养老金开户业务的银行一共有23家，包括6家国有大型商业银行、12家股份制银行和北京银行、上海银行、江苏银行、南京银行、宁波银行5家城市商业银行。

但由于个人养老金账户的“唯一性”，即客户只能选择一家商业银行开立账户。故而，抢占更多客源，便意味着未来其在个人养老金市场的更多可能性。

为此，各银行使出“十八般武艺”。不仅全行营销，“年底前100人”“每日每人新增10户”“全行1500户”等KPI不断，更推出大额开户礼、减费政策助力获客，逐鹿个人养老金账户市场。

开户礼“内卷”，银行打响个人养老金“补贴”战

“分行的指标是年底前100人，明年一季度再100人。”北京地区一股份行员工许杨（化名）向搜狐财经透露。

对于这一目标，许杨直言不太好推，“说实话，现在大多数都是我们自己身边的亲戚朋友帮忙完成指标，或者是被‘开户礼’吸引来的一些人也会去开。”

个人养老金，即政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度；意在参与人能基本养老保险和企业年金、职业年金基础上再增加一份积累，退休后能够再多一份收入，从而进一步提高退休后的生活水平，让老年生活更有保障、更有质量。

当前，个人养老金制度已在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市和地区率先实施，在先行城市（地区)参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的人员均可自愿参加个人养老金。

正如许杨所言，为吸引更多客户，各银行纷纷“烧钱”抢客。

据网友总结的“羊毛图”，各银行“现金补贴”形式多样，针对开户、存款、推广均设有不同奖励，包括红包、礼品福利、立减金、现金抽奖等多种形式。

图片来自网络例如，建设银行活动页面显示，开通建行个人养老金资金账户并充值大≥0.01元即可得50元微信立减金；年内累计缴存金额超500元即可再得20元微信立减金；此外，客户每邀请一名用户成功开立并体验建行个人养老金账户即可得10元微信立减金，至高可得600元。

招商银行、邮储银行等则主推“开户抽奖”，邮储银行抽奖最多可得500元红包。

但据搜狐财经了解，同一银行不同地区分行、支行，或由于面临的业绩压力不同而在“补贴”政策上也略有差异。

许杨向搜狐财经透露，不只是一线网点员工，其所在北京分行的中后台员工也有开户指标，但较之网点员工略少。

或为完成难度较高的业绩要求，翻阅各大社交平台，有不少银行职员“贴钱”求开户。

据许杨介绍，其所在网点表示年底前没有完成要求数量的70%便会被扣钱，还可能影响绩效，业绩保护期内的新员工也同样。

税收优惠为“招牌”，年收入9.6w以上人群将受惠

如此大手笔推广下，个人养老金究竟值不值得买？值得什么人买？有什么好处？自是广大客户最为关注的问题。

遍观各银行广告，除开户礼这一“身外之物”，税收优惠和财富增值为个人养老金最鲜明的“招牌”。

“错过这个月，多交一年税”，招商银行、中信银行等多家银行的广告中均使用了这样的标语，并附以解释，“12月31日前年顶格缴存个人养老金12000元，今年最高可省税额5400元”。

如何理解这一税收优惠？

举例来看，假设参加人全年应纳税所得额在14.4万-30万元之间，其对应税率为20%。若该参加人年内存入12000元个人养老金，则该笔款项可在综合所得或经营所得中据实扣除，即该参加人可在年末综合汇算时多退税12000*20%=2400元。

但由于个人养老金在退休后领取时将单独收取3%的“延递纳税”，故也可认为实际优惠税额为12000*（20%-3%）=2040元。

此外，值得注意的是，“全年应纳税所得额”不等同于“年收入”，而是“年收入”减去6万元免征额以及专项扣除、专项附加扣除和依法确定的其他扣除后的余额。因而，年收入低于9.6万元的人群并不能够通过缴存个人养老金实现税收节省。

许杨向搜狐财经介绍，最适合开立个人养老金账户的人群主要有三种：①45岁以上有社保的男性和女性，过几年退休就可以领钱，还可享受几年的税收优惠②过两年要移居国外的人③收入比较高的人，缴存1.2万元对其流动性影响较小，还可额外获得减税工具。

产品陆续上线，多家银行争相“减费让利”、最低降至1折

财富增值方面，个人养老金资金账户资金可用于购买符合规定的自主选择银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等不同产品。当前，各类养老产品正陆续上线。

整体来看，个人养老金专属产品可满足参与者的各类不同投资偏好，如保险产品着重风险保障；基金产品着重投资增值；理财和储蓄产品的安全保值属性更强。

日前招商银行正式上线个人养老金定制存款产品， \r起存金额均为1000元，产品期限分为1年、2年、3年以及5年期，对应年利率分别为2.15%、2.65%、3.25%和3.3%。对比来看，招行当前整存整取1年、2年、3年以及5年期年利率分别为1.65%、2.15%、2.6%和2.65%。

此外，截至12月7日，共有129只基金类产品和7只保险类产品登上个人养老金产品目录。其中，基金产品均为养老FOF型基金，以追求养老资产的长期稳健增值为目的。个人养老金理财产品名单尚待发布。

值得一提的是，个人养老金要求基金单独计算该份额净值，与原有的份额运作互相独立互不影响。因此个人养老基金均单设了养老目标基金的Y份额。其核心特点不收取销售服务费，同时针对管理费、托管费在A类份额的基础上实行一定的费率优惠。

12月2日，建行公告将对部分养老公募基金（FOF)Y类份额申购交易实施费率5折优惠；兴业银行、民生银行对其代销的个人养老金账户公募养老基金（养老份额）开展申购、定时定额申购费率1折优惠活动。

主动性客源较少，推广尚需进一步投教

流动性与收益性往往是难以兼得的“鱼和熊掌”。

从社交平台的投资者反馈来看，即便当前个人养老金产品呈现出收益略高于普通产品的倾向，但因之损失的流动性仍令部分投资者“却步”。

“距离我退休还有30多年，几十年后这收益都不知道能不能跑赢通胀”，有网友评论称。

对此，某二线城市国有行员工杨楠（化名）也向搜狐财经表示，不应只看到产品本身的收益率，占到缴存额10%-45%的税收优惠也应考虑进去。

但由于个人养老金产品仍处在实行阶段、配套政策措施尚不完善，叠加难以预测的经济走势，“年轻人兴致真得不高，很多人还在观望”。

“敲门进来问的人还是比较少的，大部分都是我们给客户营销的”，杨楠表示，此外，主动来问的很大一部分并不满足开户条件，比如没有基本养老保险。

有基金从业者对搜狐财经表示，这对于一个刚上线的新产品来说很正常，需要投教。

当前，各机构的投教重点多放在“科普”，先传达养老投资的重要性和必要性，之后再宣传产品。

在社交平台，也有很多对于“观望”持反对意见的投资者，在他们看来，个人养老是一大趋势是，账户早晚都得开，“反正开了可以不用，用了可以停止”。也有热衷“羊毛”人士评论“可以先开户，拿红包，不存钱”。

许杨和同事们对个人养老金也持有相同态度，“其实都可以先开个账户，之后有钱了或者年龄快到了再按需投入就可以，同时还可以观望观望整个养老金账户的运作情况，以及观望一下社会局势。”

杨楠与许杨均表示，目前网点的KPI主要在开户环节，还没有关于产品额度的销售任务。

关键词： 税收优惠 商业银行 基本养老保险