作者 | 冯紫彤

在2022年岁尾，年内首支上市首日即破发的可转债出现。

12月19日，齐鲁银行发行的齐鲁转债正式上市。该债券每张面值为人民币100元，按面值发行。

(资料图片)

据iFind数据，齐鲁转债自开盘起价格便低于面值并持续走低。至首日收盘，齐鲁转债现价95.128元，日跌幅4.87%。即投资者若“中一签”，首日已亏48.72元。

为近19个月来首只上市首日破发的可转债

一直以来，可转债因门槛较低、首日往往较高涨幅等特点而备受“短线玩家”青睐，成为“零花钱”神器。历史数据显示，齐鲁转债是近19个月来首只上市首日破发的可转债。上一只首日破发转债为2021年5月24日上市的中装转2，上市首日跌0.19%。

据可转债上市公告书，齐鲁转债发行总额80亿元，票面利率第一年至第六年分别为0.20%、0.40%、1.00%、1.60%、2.40%、3.00%。保荐机构为中信建投证券。

根据可转债设置到期赎回条款，具体为在本次发行的可转债期满后五个交易日内，将以本次发行的可转债的票面面值的109%(含最后一期年度利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。

齐鲁转债首日的“凄凉”在其中签率中也可窥见一二。

此前公告显示，此次可转债配售结果为，原股东优先配售的齐鲁转债34.52亿元，约占发行总量的 \r43.15%；网上向社会公众投资者发行的齐鲁转债为45.48亿元，占发行总量的 56.85%，网上中签率为 0.04258181%。

同在2022年配售的其余三只银行转债——重银转债、常银转债、成银转债的中签率分别为0.03%、0.019%和0.014%。

此外，齐鲁银行此次发行的可转债的初始转股价格为5.87元/股。而截至12月19日收盘，齐鲁银行现价为4.17元/股；齐鲁银行当前总市值191亿元，故而80亿元的可转债规模相对偏大。

齐鲁银行业绩出色、股价低迷

根据齐鲁转债募集说明书，此次公开发行可转债募集资金总额不超过80亿元(含80亿元)，扣除发行费用后募集资金将全部用于支持齐鲁银行未来各项业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充银行核心一级资本。

公开资料显示，齐鲁银行成立于1996年，是全国首批、山东省首家成立的城市商业银行，也是山东省内第一家、全国第四家实现中外合作的城市商业银行。2021年6月，齐鲁银行上市A股。

或受齐鲁转债破发影响，12月19日，齐鲁银行股价也出现波动，日跌2.57%，年初至今股价累跌22.41%。

据齐鲁银行三季报数据，虽股价下跌，但齐鲁银行业绩增长整体不俗。

2022年前三季度，前三季度，齐鲁银行营收、净利均实现两位数增长；实现营业收入84.05亿元，同比增长17.21%；实现归母净利润25.59亿元，同比增长19.85%。

其中，前三季度，齐鲁银行净息差上行至1.95%，较上半年提升1BP，同时生息资产持续高增。两相作用下，前三季度，齐鲁银行利息净收入62.46亿元，同比增长12.75%。

手续费及佣金净收入11.44亿元，同比增长67.37%，手续费及佣金净收入在营业收入中占比同比提升4.08个百分点。

截至9月末，齐鲁资产总额4908.21亿元，较上年末增长13.25%；贷款总额2536.42亿元，较上年末增长17.09%；重点领域贷款增速高于贷款平均增速，其中，普惠、涉农、绿色贷款增速分别达到24.08%、19.99%、20.76%。

同时，齐鲁银行三季度不良率再创阶段性新低，不良贷款率 1.32%，较上年末下降0.03 \r个百分点；关注类贷款环比Q2实现双降；拨备覆盖率266.27%，较上年末提高12.32个百分点。

中小银行青睐可转债“补血”，苏银转债价格最高

当前，上市银行可转债已有19只。

除齐鲁转债外，重银转债、青农转债也处在破发状态，现价分别为96.565元和98.618元；紫银转债、兴业转债等均微高出发行价。

江苏银行发行的苏银转债当前价格最高，为122.929元，也是唯一一家现价超过120元的；苏州银行发行的苏行转债、成都银行发行的成银转债分别以118.703元和118.524元位居其后。

股票价格与可转债价格之间往往相辅相成。从股价来看，江苏银行、苏州银行、成都银行等也是板块内2022年内股价涨幅的“第一梯队”。

近年来，发行可转债正成为上市银行、特别是中小银行“补血”的一大工具。

当前，民生银行、长沙银行、厦门银行、瑞丰银行等也已披露了可转债发行计划。其中民生银行可转债拟发行规模最大，为500亿元；长沙银行拟发行可转债110亿元，并已于8月收到银保监会湖南监管局批复。

关键词： 齐鲁银行 同比增长 个百分点