2023年1月6日，西安诺瓦星云科技股份有限公司（下称“诺瓦星云”）在深圳证券交易所递交招股书（注册稿）。据贝多财经了解，诺瓦星云于2021年12月27日在创业板递交上市申请，2022年8月18日获得上市委会议通过。

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本次冲刺上市，诺瓦星云计划募资10.85亿元，其中6.91亿元用于诺瓦光电显示系统产业化研发基地，2.11亿元用于超高清显示控制与视频处理技术中心，9740.45万元用于信息化体系升级建设，8548.41万元用于营销网络及服务体系升级。

天眼查信息显示，诺瓦星云成立于2008年，前称为“西安诺瓦电子科技有限公司”，并已于2015年完成了股权融资。目前，该公司的注册资本为3852万元，法定代表人为袁胜春，主要股东包括袁胜春、宗靖国和西安高新金控等。

据招股书介绍，诺瓦星云聚焦于视频和显示控制核心算法研究及应用，为用户提供专业化软硬件综合解决方案，主要产品包括LED显示控制系统、视频处理系统和基于云的信息发布与管理系统三大类。

其中，LED显示控制和视频处理系统属于LED显示屏的核心系统，主要应用领域与LED显示屏一样，为演艺舞台、监控调度、竞技赛事、展览展示、商业广告、虚拟拍摄、庆典活动、会议活动、电视演播、信息发布、创意显示、智慧城市等场景。

招股书显示，诺瓦星云2019年、2020年和2021年的营业收入分别为12.13亿元、9.85亿元和15.84亿元，净利润分别为2.38亿元、1.02亿元和2.12亿元，扣非后净利润分别为2.25亿元、1.05亿元和1.89亿元。

而在2022年上半年，诺瓦星云的营业收入则为9.32亿元，较2021年同期的6.43亿元增长44.95%；净利润1.16亿元，较2021年同期的9508.16万元增长21.84%；扣非后净利润1.12亿元，较2021年同期的9047.44万元增长23.56%。

诺瓦星云在招股书中表示，该公司于2020年、2021年分别实施了股权激励计划，导致股份支付费用较大，且需于2020-2022年确认股份支付费用。若不考虑股份支付费用的影响，该公司2021年的净利润、扣非后归母净润分别约为2.49亿元和2.27亿元。

2022年，诺瓦星云股权激励计划计提的股份支付费用预计为3839.16万元，将相应减少该公司未来期间的净利润。另据招股书披露，诺瓦星云于2020年度的现金分红为1123.50万元。

值得一提的是，诺瓦星云的毛利率持续下滑。报告期内（2019年至2022年上半年），诺瓦星云的主营业务毛利率分别为51.93%、49.45%、45.88%和45.47%。诺瓦星云称，毛利率主要受产品销售价格变动、原材料采购价格变动、市场竞争程度、产品更新换代等因素的影响。

报告期内，诺瓦星云的综合毛利率分别为51.62%、48.66%、45.37%和45.06%。诺瓦星云在招股书中表示，该公司其他业务收入占比较低，主营业务毛利率和综合毛利率比较接近且波动趋势一致，综合毛利率主要受主营业务毛利率的影响。

其中，LED显示控制系统的毛利率分别为49.15%、46.04%、38.64%和35.59%，视频处理系统分别为60.17%、56.08%、56.35%和57.49%，基于云的信息发布与管理系统分别为45.79%、45.86%、43.45%和47.40%，配件及其他分别为66.88%、65.78%、66.12%和67.92%。

报告期内，诺瓦星云的研发投入占营业收入的比例分别为11.95%、15.87%、13.47%和14.68%。截至2022年6月30日，该公司研发人员数量为677名，研发人员占员工总数的比例为36.87%。

诺瓦星云在招股书中称，其专注于视频图像技术研发，经过多年发展已形成了较强的研发能力和自主创新能力。截至招股书签署日，诺瓦星云拥有境内专利806项（其中发明专利393项）、境外专利9项（其中发明专利8项）、软件著作权177项、集成电路布图设计4项。

而智慧芽数据显示，诺瓦星云共有1590项专利申请信息，其中发明专利1167项，占比73.40%。通过算法分析，该企业的专利布局主要专注在显示屏、视频处理、电连接、计算机、显示系统等技术领域。

另据更新的招股书披露，诺瓦星云2022年前三季度的营业收入约为15.28亿元，同比增长38.91%；实现归母净利润2.23亿元，同比增长50.70%；实现扣非后归母净利润2.16亿元，同比增长61.11%。

此外，诺瓦星云预计该公司2022年度的营收为20.0亿元至21.5亿元，同比增长26.26%至35.73%；归母净利润2.5亿元至2.9亿元，同比增长18.18%至37.09%；扣非后净利润2.4亿元至2.8亿元，同比增长26.72%至47.84%。

本次发行前，袁胜春与宗靖国合计控制诺瓦星云59.21%的表决权，为该公司的控股股东、实际控制人。此外，袁胜春担任该公司董事长、总经理，宗靖国担任董事、副总经理，对该公司经营方针、重大决策等具有重大影响。

其中，袁胜春直接持有诺瓦星云30.77%的股份，通过诺千管理、千诺管理间接控制该公司4.57%的股份；宗靖国直接持有该公司20.39%的股份，通过繁星管理间接控制该公司3.48%的股份。

此外，周晶晶、赵星梅为夫妻关系，二人合计直接持有诺瓦星云8.85%的股份；赵小明直接持有该公司5.61%的股份，韩丹直接持股5.22%，西高投（SS）持股6.07%，梁伟持股4.84%，向健华持股3.22%。

同时，王伙荣持股3.00%，诺千管理持股2.54%，千诺管理持股2.04%，杨城持股2.00%，张都应持股1.00%，翁京持股0.50%，睿达投资持股0.47%。

关键词： 同比增长 显示控制 股份支付