世界今头条!全球手机下行周期,苹果逆周期的博弈

11月4日,美国投行杰富瑞一则研报称,自10月24日开始,苹果在中国的iPhone销量大降27%,连续第三周下滑且跌幅越来越大。


(资料图)

有分析师表示,即使考虑到今年 iPhone 14 是提前上市,这种负面趋势依然存在,甚至比Android竞争对手最近的销量下滑还要明显。

那么事实如此吗?苹果是否真的卖不动了?我们从苹果财报中找答案。

苹果Q3营收为901.46亿美元,同比增长8.15%;净利润为207.21亿美元,同比增长0.83%,均超出市场预期,此前市场预期苹果营收为880亿-885亿的区间。

分产品来看,三季度,iPhone收入426.26亿美元,同比增长9.67%,占苹果收入的比重为47.29%。

库克表示,苹果在手机销售方面的表现依然强劲,但iPhone 14pro系列的供应受到影响。据Canalys报告显示,苹果在Q3中,是全球前五名唯一一家实现出货量同比正增长的手机厂商。

实际上,苹果出货量正增长,是一场逆周期的博弈。

在7月底时,苹果追加iPhone14零部件的订单,要求增加iPhone 14的产能。并同时将中国地区的iPhone 13系列的定价下调,打折促销。

原因很简单,正是因为欧洲地区因通货膨胀的影响,消费力已明显不足,而苹果所想的是iPhone 14将会迎来更大的需求,所以大胆的加大产能。

与此同时,安卓阵营都在缩减订单,或降低售价,调低计划量产。安卓阵营都担心受到消费电子下行周期带来的疲弱需求影响。

而只有苹果在逆周期时寻求扩张,寻求加大产能,很明显是为了赌在逆周期中,更优秀的企业能够胜出,是为了抢占安卓阵营让出来的部分市场,逆周期扩张是一次商业的博弈。

不过,据郭明錤透露,苹果因为预期中的需求激增未出现,苹果公司已告知供应商撤回下半年将iPhone14系列组装量增加600万部的计划,与2021年的产量大致持平。

但即使与2021年产量大致持平,从总体出货量来看,依旧多余安卓厂商。

据苹果Q3财报显示,苹果大中华地区收入为154.7亿美元,同比增长6.23%。

并且,iPhone 14系列在中国手机市场受到消费者追捧。据数据显示,9月苹果手机以约460万台的销量重回市场第一,同比增长26.8%,环比增长68.4%。

重回市场第一的原因是,iPhone14系列上市,以及iPhone13系列持续良好的市场表现。

若美国投行拿10月24日截止到11月的数据做对比,销量增速环比有下滑,实际上是正常的。

从很直观的一个角度上看,实际上是有理由的。

以往iPhone新系列可能会出现供大于求,并且产能跟不上,甚至iPhone新系列在1-2个月内会存在一定的溢价。

但从今年黄牛卖家的惨况就能得知,今年的产能极大,并且没有溢价,甚至当天黄牛是加价1-2千,最后要倒贴钱才能卖出去。

若是以往供大于求,iPhone新系列缺货的情况出现,大部分消费者可能要溢价买,或者过1-2个月才能在苹果官网上抢到。

但今年的产能极大,就使得消费者都不需要去跟黄牛买,自己在官网上就能轻松买到。唯一一点就是,消费者在官网上买,手机送到手的时间有相差,有的消费者可能是一周,有的可能是半个月,甚至有的是一个月。

大部分消费者可能在刚发布的1个月内,就把iPhone 14买到了,所以后续会出现销量一周不足一周的情况。但由于这是环比的数据,若是同比销量下滑,那会是完全不一样的比较。

苹果Q3财报中,也只有iPhone14发布后一个月的数据,若要判断iPhone14的销量是否下滑了,那在苹果Q4里看大中华地区的数据,会更加直观。

结语

11月2日,彭博社报道称苹果公司暂停了几乎所有部门的职位招聘工作,并告知在2023年9月财年结束前,公司都不会招收正式的新员工。

这被市场视为苹果要过冬的迹象,在此之前,苹果是为数不多仍在招人的科技巨头。受招聘停止影响,苹果也有所下跌。

但短时间内因情绪波动影响股价下跌,并不证明公司的基本面或盈利因素受到改变。

在美股科技股大部分业绩爆雷的情况下,苹果能交出超预期的财报,且给出的指引也超出市场预期,这都意味着苹果是有能力穿越周期的。

至于苹果在消费电子下行周期中的扩张产能,逆周期扩张能否得到有效的反馈,这需要看Q4业绩的表现。

关键词: 同比增长 供大于求 实际上是