3月9日，南京茂莱光学科技股份有限公司（下称“茂莱光学”，SH:688502）在上海证券交易所科创板上市。本次上市，茂莱光学的发行价为69.72元/股，发行数量为1320万股，募资总额为9.20亿元。

(相关资料图)

扣除发行费用后，茂莱光学本次上市的募集资金净额为8.11亿元。据贝多财经了解，茂莱光学原计划募资4亿元，其中2.25亿元用于高端精密光学产品生产项目，7855.90万元用于高端精密光学产品研发项目，9643.94万元用于补充流动资金。

上市首日，茂莱光学的开盘价为153.00元/股，较IPO发行价上涨119.45%，盘中一度上涨至210.00元/股。截至贝多财经发稿前，茂莱光学的股价暂报200.08元/股，涨幅为186.98%，总市值约为105.64亿元。

据招股书介绍，茂莱光学作为精密光学综合解决方案提供商，专注于精密光学器件、光学镜头和光学系统的研发、设计、制造及销售。凭借垂直整合能力，茂莱光学为客户提供“光、机、电、算”一体化的解决方案。

天眼查信息显示，茂莱光学成立于1999年，前称为南京茂莱光电有限公司，于2015年改制为股份公司。目前，该公司的注册资本为3960万元，法定代表人为范一，股东包括南京茂莱投资咨询有限公司、南京峰岭资本、范一等。

据贝多财经了解，范一也是茂莱光学的实际控制人之一。本次上市前，范一、范浩兄弟直接持有茂莱光学9.09%的股份，通过茂莱投资间接控制该公司79.29%的股份，范一、范浩兄弟合计控制茂莱光学88.38%的表决权，为该公司的实际控制人。

其中，范浩对茂莱光学的直接持股比例为4.55%，也是该公司董事长；范一为该公司董事、总经理，直接持股4.55%。此外，茂莱光学副总经理、董事会秘书王陆直接持股2.02%，首席技术官周威直接持股0.51%。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，茂莱光学的收入分别为2.22亿元、2.46亿元、3.31亿元和2.07亿元，净利润分别为4367.54万元、4162.76万元、4718.64万元和2609.57万元，扣非后净利润分别为4186.98万元、3848.50万元、4341.22万元和2587.12万元。

报告期内，茂莱光学的综合毛利率分别为56.71%、58.98%、52.87%和50.70%。同期，主营业务的毛利率分别为56.71%、58.96%、52.88%和50.70%。其中，2021年主营业务毛利率较2020年下降6.09个百分点，主要系原材料价格上升及产品结构变化综合影响。

招股书显示，茂莱光学的收入主要来自境外。报告期内，该公司境外销售收入分别为1.55亿元、1.79亿元、2.54亿元和1.65亿元，占营业收入的比例分别为69.70%、72.74%、76.78%和79.79%，境外销售收入占比较高。

贝多财经发现，茂莱光学出口美国的比例最高。报告期内，茂莱光学从境内出口美国的销售金额分别为4382.84万元、4753.59万元、5340.41万元和2865.79万元，占各期销售收入的比例分别为19.75%、19.31%、16.11%和13.85%。

同期，茂莱光学对美国供应商的采购金额分别为395.50万元、666.53万元、920.40万元和291.09万元，占采购总额的比例分别为4.90%、5.62%、6.66%和3.44%。茂莱光学在招股书中称，该公司的光学器件、光学镜头、光学系统在美国对中国商品加征关税的范围内。

另据招股书披露，茂莱光学2022年1-9月（前三季度）的营收约为3.38亿元，同比增长36.41%；净利润5251.01万元，同比增长34.57%。其中，茂莱光学2022年第三季度的营收为1.31亿元，同比增长30.89%；净利润2641.44万元，同比增长47.10%。

而整个2022年度，茂莱光学的营收则约为4.39亿元，同比增长32.36%；净利润为5879.38万元，同比增长24.60%。2022年，茂莱光学经营活动产生的现金流量净额为7506.49万元，同比下降14.27%。

对于2022年经营活动产生的现金流量净额有所下降，茂莱光学在招股书中解释称，主要是该公司对部分供应周期较长的原材料增加了备货，本期购买商品、接受劳务支付的现金增加；同时该公司加大人员投入，支付给职工以及为职工支付的现金增加。

此外，茂莱光学预计该公司2023年第一季度的营收为1.20亿元至1.35亿元，同比增长7.19%至20.58%；预计归母净利润为1300万元至2000万元，同比增长-3.87%至47.89%；预计扣非后净利润为1200万元至1600万元，同比增长8.91%至21.45%。

关键词：