3月20日，资鲸网数据中心关注到上海证券交易所发行上市审核委，更新了浙江艾罗网络能源技术股份有限公司的科创板审核状态为已问询。

据资鲸网数据中心资料显示，该公司自成立以来，SolaX Power逐年成长为一家享誉全球的国际公司，并在英国，荷兰，德国，澳大利亚，日本和美国设有办事处。 这一增长反映了全球对可再生能源产品需求的增长。 SolaX Power致力于在太阳能发电革命中继续走在最前沿，并致力于研发，以确保其产品仍然是市场领先的解决方案。

【资料图】

SolaX Power设想了一个由可再生能源驱动的清洁，可持续的未来。 通过突破太阳能逆变器技术的极限，SolaX Power能够生产出当今市场上一些最高效的太阳能逆变器，从而使我们的客户能够利用从我们这里获得的更多免费清洁能源 太阳。

一、发行人基本情况

中文名称：浙江艾罗网络能源技术股份有限公司

英文名称：SolaX Power Network Technology （Zhejiang） Co., Ltd.

统一社会信用代码：91330122589883343W

注册资本：12,000 万元

法定代表人：李新富

有限公司成立日期：2012 年 03 月 02 日

股份公司设立日期：2020 年 12 月 24 日

住所：浙江省桐庐县桐庐经济开发区石珠路 288 号

联系地址：浙江省桐庐县桐庐经济开发区石珠路 288 号

邮政编码：311500

联系电话：0571-58597001/0571-58597002

传真号码：0571-58597001/0571-58597002

互联网网址：www.solaxpower.com.cn

电子信箱：ir@solaxpower.com

二、财务数据及财务指标

根据容诚审字[2023]200Z0016 号审计报告，发行人报告期内的合并财务数据及财务指标如下：

本招股说明书已披露财务报告的审计截止日为2022年6月30日。自审计截止日后至本招股说明书签署日，公司经营状况良好，所处行业、经营模式、主要客户及供应商、主要原材料的采购规模和采购价格、主要税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等均未发生重大不利变化。

截至 2022 年 9月 30 日，公司资产总额为 238,627.92 万元，较 2021 年末增长 177.10%;归属于母公司所有者权益为 68,178.04 万元，较 2021 年末增长352.79%。公司总资产规模本期有所上升主要系随着公司经营规模的扩大，盈利能力持续增强，货币资金、应收账款、存货和固定资产等增加所致;所有者权益总额增加主要来自于公司本期经营利润的积累

2022 年 1-9 月，公司营业收入为 269,573.87 万元，较上年同期增长380.94%，主要系随着户用储能市场需求增加，公司大力开拓市场，收入规模大幅增加所致:归属于母公司股东的净利润为 53.297.68 万元，较上年同期增长1,482.98%。净利润增速快于收入增速主要系随着 2022 年公司收入规模大幅增加，规模效应显现所致。

2022 年 1-9 月，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为51,867.22 万元，较上年同期增长 1,259.44%。

三、主营业务经营情况

公司是国际知名的光伏储能系统及产品提供商，主要面向海外客户提供光伏储能逆变器、储能电池以及并网逆变器，应用于分布式光伏储能及并网领域。

光伏储能指在光伏系统中引入储能单元，在发电基础上实现负载供能、能量存储和电网接入等功能，既有助于光伏能量实现自发自用，也能根据峰谷电价差异控制用户能耗。尤其在海外能源价格不断上涨背景下，光伏储能经济性愈发明显，市场需求高速增长。

公司持续专注于储能领域技术研发，并于 2013 年推出 SK 系列储能逆变器及相关产品，该系列产品是国内最早的储能逆变器产品之一。公司通过优化电路拓扑结构以及控制算法，提升产品的性能参数及可靠性、安全性，并降低成本，在充放电转换效率、功率控制响应、电池循环使用寿命、逆变器转换效率功率密度等核心技术指标处于行业先进水平。公司主导的“网源友好型智能光储系统关键技术及产业化项目”获得了 2020 年度“浙江省科学技术进步一等奖”，并率先在“虚拟电厂”领域应用，已在英国伯明翰、布里斯托、利兹等地区实施并为电网提供调频支持。公司自主研发生产的“户用型储能鲤离子电池等 5项产品被认定为“浙江省首台 (套) 产品”。

公司采购的主要原材料包括电芯/电池模组、机构件、磁性器件、线缆/连接器、集成电路、电阻电容、功率半导体器件和 PCB 等，重要的供应商包括瑞浦兰钧能源股份有限公司、杭州倍力机电设备制造有限公司、苏州韵安电器有限公司、深圳市信利康供应链管理有限公司等。公司采取“长期销售预测+安全库存”的生产模式，根据备货和客户订单情况安排生产计划，并主要采取直销模式，通过直接销售给贸易商、系统集成商和 ODM 客户实现销售，最终用户以家庭用户为主。

发行人是行业内少数具备储能逆变器和储能电池协同一体化研发能力，并能够批量生产储能逆变器和储能电池产品的企业。发行人于 2013 年推出首款储能逆变器，于 2016 年开始研发并在 2018 年将储能电池推向市场，较早实现了储能逆变器与储能电池同时量产，具有先发优势。结合 IHS 研究报告披露的市场排名及市场份额数据，发行人 2021 年全球范围内户用储能电池占比 4.1%;逆变器(含储能逆变器与并网逆变器) 市场份额约为 1.4%，在户用储能逆变器细分领域，发行人的市场份额占比约为 5.1%。

公司业务保持良好发展态势。报告期内，各期实现营业收入分别为38,864.36 万元、38,910.06 万元、83,266.64 万元和 139,780.64 万元，净利润分别为 13.40 万元、3,306.43 万元、6,293.59 万元和 2.682.60 万元，收入和净利润呈持续增长趋势。

四、业态创新或新旧产业融合情况

公司是国际知名的光伏储能系统及产品提供商，主要面向海外客户提供光伏储能逆变器、储能电池以及并网逆变器，应用于分布式光伏储能及并网领域。

光伏储能指在光伏系统中引入储能单元，在发电基础上实现负载供能、能量存储和电网接入等功能，既有助于光伏能量实现自发自用，也能根据峰谷电价差进行能源管理，从而提高用户经济效益。尤其在海外能源价格不断上涨背景下，光伏储能经济性愈发明显，市场需求高速增长。

自 2012 年设立以来，公司持续专注于储能领域技术研发，并重视前沿技术与创新产品产业化探索。公司通过优化电路拓扑结构以及控制算法，提升产品的性能参数及可靠性、安全性，并降低成本，在充放电转换效率、功率控制响应、电池循环使用寿命、逆变器转换效率、功率密度等核心技术指标处于行业先进水平。公司主导的“网源友好型智能光储系统关键技术及产业化项目”获得了 2020 年度“浙江省科学技术进步一等奖”，并率先在“虚拟电厂”领域应用，已在英国伯明翰、布里斯托、利兹等地区实施并为电网提供调频支持。公司自主研发生产的“户用型储能鲤离子电池”等 5 项产品被认定为“浙江省首台 (套)产品”。公司主要核心技术《产品) 荣誉及获奖情况如下:

公司是国家工信部认定的“光伏制造行业规范企业”，建有“浙江省艾罗光储智慧能源研究院”“浙江省企业技术中心”、博士后工作站以及浙江省科技厅认定的“2022 年度科技小巨人企业”。公司先后承担浙江省重点研发计划项目2 项，参与制定 1 项行业标准、3 项团体标准。截至本招股说明书出具之日，公司拥有已授权专利 111 项，其中，发明专利 34项 (含 1项境外发明专利)。

公司产品累计取得了超过 500 项国内外认证，销售区域覆盖德国、意大利、捷克、英国、美国等 80 多个国家和地区，被可再生能源领域知名调研机构EuPD Research 认定为“逆变器顶级品牌(德国、波兰、意大利、澳大利亚、英国、希腊)”和“储能顶级品牌 (英国)”

五、风险提示

1实际控制人及其控制的其他企业大额负债风险

截至 2023 年 1 月 31 日，发行人实际控制人尚未偿还的借款本息余额为3.57 亿元，其中对家族成员及其控制企业的本息余额为 3.43 亿元，到期时间为2025 年至 2027 年，其余 0.14 亿元借款为住房贷款，到期时间为 2035 年;此外实际控制人为其控制企业的对外借款承担 0.94 亿元的保证责任。上述住房贷款可通过实际控制人的薪酬进行覆盖:针对其余债务或保证责任，实际控制人主要通过未来发行人的现金分红作为偿还资金来源，若发行人的分红不足，则考虑通过与主要债权人的债务延期承诺或出售少量发行人股份的方式进行债务偿还。未来如果实际控制人因资产状况发生变化产生债务逾期偿还或违约的情形,可能导致债权人要求冻结、处置实际控制人持有的发行人股权等资产，进而对发行人控制权的清晰稳定产生不利影响。

截至 2022 年 12 月 31 日，实际控制人控制的其它企业桑尼能源尚未偿还的借款本息余额为 9.03 亿元，其中到期时间为一年及以内的借款本息余额为 6.33亿元，其余 2.70 亿元借款到期时间为一年以上; 对外担保的债务本金余额为0.97 亿元(对发行人的担保除外)。针对上述债务或保证责任，桑尼能源主要通过加快在手电站订单的建设交付回笼资金，获取主要债权方的新增授信或延期还款承诺，并处置部分资产来解决债务到期偿还问题。未来，若桑尼能源因无法偿还大额负债而被破产清算，且实际控制人被认定为负有个人责任，则可能影响实际控制人在发行人处的任职资格，进而对发行人的稳定经营产生不利影响。

2、收入增加的可持续性风险

2019-2022 年，发行人营业收入分别为 38,864.36 万元、38,910.06 万元83,266.64 万元和 461,179.55 万元，年均复合增长率为 128.09%，其中，最近一期收入较上期增长 377,912.91 万元，增幅 453.86%

发行人收入呈现快速增长的趋势，主要原因包括:一方面，近年来全球能源结构向光伏等清洁能源转型的进程不断推进，行业支持政策陆续出台，以及欧洲居民用电价格上涨，户用储能产品市场需求快速增长;另一方面，发行人进入户用储能业务领域较早，核心产品包括储能逆变器和储能电池，能够为用户提供完整的储能系统。2019-2022 年发行人户用储能业务收入占主营业务收入比重持续提升，分别为 44.94%、42.83%、68.13%和 81.95%

若上述推动行业以及发行人收入增长的影响因素发生不利变动，则会对发行人收入增长的可持续性带来风险。具体而言，首先，若未来户用储能行业支持政策发生重大不利变动，或欧洲等地区能源供需变动使得电力等能源价格大幅度下跌，则会出现户用储能产品需求减少的情况，从而导致发行人可能面临业绩增速放缓甚至下滑的风险;其次，随着国内外厂商在户用储能领域的积极布局，行业竞争不断加剧，若发行人未来不能在激烈的市场竞争中保持竞争优势，或市场饱和导致竞争白热化，则可能导致发行人收入持续增长面临较大的不确定性风险。

3、汇率风险

公司境外销售主要采用欧元、美元、英镑等外币结算。2019 年至 2022 年上半年，公司汇兑净损失分别为-169.57 万元、398.59 万元、2,289.41 万元、1,781.29 万元，2021 年因汇率波动导致财务费用增长幅度较大。若未来汇率产生较大波动，可能对公司的经营业绩产生不利影响。

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