步入8月后，苹果迎来五连跌，股价一度跌去9%，尤其是在8月4日公布财报后，当日大跌4.8%，这是自今年以来股价首次收在60日均线下方，打断了苹果连涨8个月的惊人走势。

尽管股价出现短期的大幅调整，但苹果今年股价仍是涨超40%，在最高位时涨超50%。而这次苹果的短期回调，是不是入手的好机会？

(资料图)

苹果已经连涨近8个月了，短期大幅调整一下也很合理，而这大幅调整有两个原因。

一是苹果业绩的短期问题。

苹果Q2的iPhone收入为397亿美元，比去年同期创纪录的业绩下降2%，但若按固定汇率计算，iPhone收入有所增长，且Q2季度换新机者的数量创历史新高，这反映出iPhone 14 pro系列是苹果有史以来最好的产品系列。

这也使得我们认为，短期内市场对于苹果业绩的反应并不是真正的焦点，因为市场从未怀疑过苹果新产品的表现。

9月的苹果发布会，将带来iphone 15 Ultra，这被视为苹果近几年来，最大的一次更新。并且会有Apple watch Ultra 2等新产品也即将问世。而这些消息应该都是苹果近几个月涨幅最多的催化剂，若新品亮眼，这也将为苹果带来新的动力。

其次，我们认为更为重要的是美股的风格正在发生转变。

近一周以来，道指仅跌0.7%，而纳指跌去3.2%，美股的科技股开始回调，而大基建股开始走强。例如，苹果跌去8.5%，而美股的建筑龙头卡特彼勒，则涨8.6%。

卡特彼勒近2个月以来已涨超40%，具体原因即是我们此前提到过的，美国制造业的超级大周期带来激增的设备需求。

当科技股涨得多，且业绩没顺周期行业亮眼时，美股的资金正在分流去配置更稳妥的选择。

在《美国制造业的超级周期要来了？》这篇文章中，我们详细讨论了为何美股资金敢这样买顺周期的原因，以及这轮美国顺周期可能会持续多久。

由此，美股的顺周期股可能会阶段性跑赢科技股。但顺周期的崛起并不代表科技股会就此衰弱，这还是由于科技股涨的太多，短期的调整也是理所应当的。

在苹果6月创下历史新高后，段永平透露，他考虑在苹果继续创新高之后，开始售卖部分call期权。

事实上，在6月，当苹果再次创下新高时，他已经卖掉了半年后到期的210美元的Call期权，并从中获利。

在7月时，苹果续创新高。有网友问道段永平在6月时卖掉苹果的call是不是一个错误？而段永平回答称，没觉得是错误，不太相信苹果会从此一飞冲天，毕竟已经三十多倍PE了。

段永平称，通过期权，可以在保住苹果股票的前提下，每年还能多赚几个点，但万一苹果突然一飞冲天，那就卖飞了。但他仍认为，苹果不会就这么绝尘而去的，不太相信会突然有那么多人认识到苹果的价值。

段永平称，万一苹果被Call走了，还可以买一个Tbill（短期国债），同时卖个同样价钱的put（苹果210块），等着被put回来。如果被put进来了，可以马上把短期国债卖了就有现金了。

在8月4日，苹果大跌时，段永平发文表示，自己卖call的钱大概率能赚到了，收到的钱可以转成苹果的股票，不费一兵一卒可以增加一点点持股也是蛮好的”。

有网友问道是不是有减持苹果的想法时，段永平表示，没有过想要减持苹果的想法，想的都是怎么能增加一点持股。并称，如果你真的打算拿10年，大概率是不会赔的，至少过去10年没人赔钱，但机会成本不一定合算。

结语

段永平的最新观点很清晰，即是尽可能的通过划算的方式增多苹果的持股，并认为苹果的股价不会一飞冲天，不会突然有那么多人意识到苹果的价值，若从长期的视角来看，苹果现在仍是便宜的，并且会一直购入。

同时，巴菲特的Q2持仓显示，苹果占伯克希尔的总持股比例已近45%。

回到一年的视角来看，在美股风格有些切换，加息周期进入尾声，连涨8个月的苹果有短期的调整，应该是个好的入手机会。

原因是苹果已经三年没有带来硬件更新了，9月的发布会将成一个很好的催化剂。且苹果已暗示将AI嵌入至IOS，AI的嵌入会带来更好的应用体验。

关键词：