文/遥遥

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近日，平安好医生披露了最新财报：公司2022年实现营收61.6亿元，同比下降16%；归母净利润亏损6.076亿元。

从数据看出，平安好医生的亏损幅度大幅同比收窄，营收规模却上不去。

平安好医生方面解释称，导致营收下降的原因包括通过调整运营模式、引导转型等方式降低部分业务；2022年受到一次性因素影响，线下医疗和健康服务机构在履约的过程中受到一些限制。

净利方面，公司通过降本增效，加强费用管控，使得亏损金额收窄。

目前，公司已经连续八年亏损。从2015年至2022年，平安好医生累计亏损金额逾68亿元。

平安好医生的目标是在2024年-2025年之间实现盈亏平衡。盈利梦如何实现？对这家公司而言，在持续投入资金过程中，需要扩大营收规模对冲成本。

京东健康、阿里健康率先扭亏为盈的条件是它们的用户基数更大、营收规模更高。当京东健康、阿里健康扭亏为盈，平安好医生还在努力的路上。

截至2022年上半年，京东健康年活跃用户超1.31亿人，阿里健康大药房年度活跃消费者超1.1亿人。2022年，平安好医生付费用户低于4400万人。京东健康、阿里健康的一个优势是可以从电商平台导流，本质上是做流量生意。

京东、阿里把用户导入旗下互联网医疗服务平台，带来了消费市场。2021年年末，京东健康的营收规模突破300亿元；2022财年阿里健康营收突破200亿元。目前，平安好医生营收规模低于80亿元，低于前两家公司。

平安好医生后续也可以模仿类似操作，即不断从其它业务领域导入新客户，来扩大消费市场。

互联网医疗行业前景广阔，互联网医疗平台是新技术进步的结果，打破了医疗患者单一依靠线下医院或诊所治疗疾病的局面。

未来，以京东健康、阿里健康、平安好医生为首的巨头竞争实力更强，受益于发展红利。据弗若斯特沙利文预测，中国互联网医疗行业到2030年或增长至4万亿人民币以上。

也要注意的是，线下医药零售公司和医院正在布局自己的线上医疗服务，它们更容易完成从看诊到买药之间的闭环，并形成自己的私域流量。平安好医生存在潜在的竞争压力。

截止至3月20日收盘，平安好医生股价报19.5港元，市值为218.2亿港元。

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